การวิเคราะห์ตลาดธาตุติดตามประจำสัปดาห์ที่สองของเดือนธันวาคม

การวิเคราะห์ตลาดธาตุติดตาม

ฉัน,การวิเคราะห์โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก

สัปดาห์ต่อสัปดาห์: เดือนต่อเดือน:

1) ซิงค์ซัลเฟต

  ① วัตถุดิบ: ซิงค์ไฮโปออกไซด์: ค่าสัมประสิทธิ์การทำธุรกรรมยังคงทำสถิติสูงสุดใหม่ประจำปีอย่างต่อเนื่อง

ในระดับมหภาค ข้อมูลผลผลิตภาคเกษตรของสหรัฐฯ (ADP) ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ก็แข็งแกร่งขึ้น ซึ่งเป็นผลดีต่อราคาสังกะสีในระดับมหภาค ประกอบกับค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่สังกะสีที่ต่ำ ทำให้มีปัจจัยสนับสนุนจากด้านอุปทานอย่างมาก และราคาสังกะสีจึงปรับตัวสูงขึ้น โดยราคาสัญญาซื้อขายหลักของสังกะสีในเซี่ยงไฮ้แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่เดือนสิงหาคมปีนี้ คาดว่าราคาสุทธิของสังกะสีจะอยู่ที่ประมาณ 22,300 หยวนต่อตันในสัปดาห์หน้า

② เนื่องจากราคากำมะถันเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ราคากรดซัลฟิวริกจึงปรับตัวสูงขึ้นในหลายภูมิภาค ส่วนโซดาแอช: ราคาทรงตัวในสัปดาห์นี้

อัตราการทำงานของโรงงานผลิตซิงค์ซัลเฟตในน้ำเมื่อวันจันทร์อยู่ที่ 74% ไม่เปลี่ยนแปลงจากสัปดาห์ก่อน ขณะที่อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 61% ลดลง 3% จากสัปดาห์ก่อน

ในระยะสั้น ต้นทุนวัตถุดิบที่สูงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาซิงค์ซัลเฟตอย่างแข็งแกร่ง และตลาดยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างมีเสถียรภาพ ในระยะกลางถึงระยะยาว ด้วยการเร่งตัวของการส่งออกและการกลับมาของการสอบถามข้อมูล ยังมีโอกาสที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย

2) แมงกานีสซัลเฟต

ในแง่ของวัตถุดิบ: ① ราคาแร่แมงกานีสทรงตัวโดยปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ปริมาณแร่จากแหล่งออสเตรเลียและกาบองที่ท่าเรือทางเหนือมีจำกัด และราคาเสนอจากผู้ทำเหมืองรายใหญ่โดยทั่วไปจึงสูงขึ้นเล็กน้อย

②ราคากรดซัลฟิวริกยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงและคาดว่าจะแข็งค่าขึ้น

ในสัปดาห์นี้ เนื่องจากราคากำมะถันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ต้นทุนการผลิตแมงกานีสซัลเฟตจึงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในด้านอุปสงค์นั้น มีแนวโน้มฟื้นตัวในระดับปานกลางโดยรวม และคาดว่าราคาในระยะสั้นจะแข็งแกร่งขึ้น หากราคากรดซัลฟิวริกยังคงสูงขึ้น ราคาแมงกานีสซัลเฟตก็คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย ลูกค้าควรซื้อตามความต้องการ

3) เฟอร์รัสซัลเฟต

วัตถุดิบ: เนื่องจากเป็นผลพลอยได้จากไทเทเนียมไดออกไซด์ ปริมาณการจัดหาจึงถูกจำกัดด้วยอัตราการใช้งานที่ต่ำของไทเทเนียมไดออกไซด์ในอุตสาหกรรมหลัก ในขณะเดียวกัน ความต้องการที่คงที่จากอุตสาหกรรมลิเธียมไอรอนฟอสเฟตได้บีบส่วนแบ่งที่ไหลไปยังอุตสาหกรรมวัตถุดิบ ส่งผลให้ปริมาณเฟอร์รัสซัลเฟตเกรดวัตถุดิบตึงตัวในระยะยาว

สัปดาห์นี้ อัตราการผลิตของผู้ผลิตเฟอร์รัสซัลเฟตลดลงอย่างมากเหลือเพียง 20% ลดลง 60% จากสัปดาห์ก่อนหน้า อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่เพียง 7% ลดลง 19% จากสัปดาห์ก่อนหน้า คำสั่งซื้อจากผู้ผลิตรายใหญ่มีกำหนดส่งมอบจนถึงเดือนกุมภาพันธ์ และการขนส่งค่อนข้างตึงตัว ด้วยแรงหนุนที่แข็งแกร่งจากต้นทุนวัตถุดิบและการระงับการเสนอราคาในบางภูมิภาค คาดว่าราคาเฟอร์รัสซัลเฟตจะยังคงมีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะกลางถึงระยะสั้น ขอแนะนำให้ผู้ซื้อซื้อตามสถานการณ์การผลิตของตนเองและหลีกเลี่ยงการซื้อในราคาสูง สำหรับลูกค้าที่มีความต้องการคงที่ ขอแนะนำให้เจรจาคำสั่งซื้อล่วงหน้า

4) คอปเปอร์ซัลเฟต/เบสิกคอปเปอร์คลอไรด์

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน การขยายตัวของเหมืองทองแดงทั่วโลกเป็นไปอย่างช้าๆ และการผลิตหยุดชะงักในหลายพื้นที่ ส่งผลให้ปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบทวีความรุนแรงขึ้น ตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีช่องว่างอุปทานทองแดงกลั่นทั่วโลกถึง 450,000 ตันในปี 2026 เพื่อดึงดูดการลงทุนที่จำเป็น ราคาทองแดงจำเป็นต้องคงอยู่ในระดับสูงเป็นระยะเวลานานพอสมควร (เช่น ราคาเฉลี่ยต่อปีเกิน 12,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อตัน) การเติบโตของความต้องการในสาขาเกิดใหม่ เช่น พลังงานใหม่ (พลังงานแสงอาทิตย์ รถยนต์ไฟฟ้า การจัดเก็บพลังงาน) ปัญญาประดิษฐ์ และการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้า เป็นสิ่งที่ชัดเจนในด้านอุปสงค์ คาดว่าจะเพิ่มสัดส่วนการบริโภคทองแดงและเป็นปัจจัยบวกในระยะยาว การบริโภคในประเทศทั้งในตลาดสปอตและตลาดปลายทางในปัจจุบันค่อนข้างอ่อนแอ การยอมรับราคาทองแดงที่สูงและการเต็มใจที่จะซื้อของภาคปลายน้ำค่อนข้างต่ำ ซึ่งเป็นข้อจำกัดที่สำคัญต่อราคา

ในระดับมหภาค ปัจจัยด้านลบและด้านบวกต่างผสมผสานกันอยู่ ความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะลดอัตราดอกเบี้ยได้ทำให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น ส่งผลให้ราคาทองแดงที่คิดเป็นดอลลาร์สหรัฐสูงขึ้นสำหรับผู้ซื้อนอกสหรัฐ และกดดันโมเมนตัมขาขึ้นของทองแดงในตลาด LME ขณะเดียวกัน จีนได้ประกาศว่าจะขยายความต้องการภายในประเทศและใช้นโยบายมหภาคเชิงรุกมากขึ้นในปี 2026 ซึ่งช่วยกระตุ้นแนวโน้มความต้องการโลหะอุตสาหกรรม ในขณะเดียวกัน นโยบายภาษีนำเข้าของสหรัฐ: นโยบายยกเว้นภาษีนำเข้าทองแดงกลั่นของสหรัฐยังคงมีผลบังคับใช้ และผลการทบทวน (ซึ่งอาจมีการเรียกเก็บภาษี) จะยังไม่ประกาศจนกว่าจะถึงเดือนมิถุนายนปีหน้า สิ่งนี้กระตุ้นให้ผู้ค้าส่งทองแดงไปยังสหรัฐล่วงหน้าเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ส่งผลให้ราคาทองแดงในตลาด COMEX สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และสนับสนุน "คลื่นการกักตุน"

โดยรวมแล้ว ความคาดหวังด้านนโยบายของจีนและพฤติกรรมการ “กักตุน” ของสหรัฐฯ ได้ร่วมกันสร้างปัจจัยสนับสนุนราคาทองแดง ทำให้ราคาทองแดงทรงตัวอยู่ในระดับสูง อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐและการบริโภคระยะสั้นที่ซบเซาในประเทศได้จำกัดโอกาสในการเพิ่มขึ้นของราคา ส่งผลให้ราคาทองแดงอยู่ในภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออก คาดว่าจะผันผวนในกรอบแคบๆ ระหว่าง 91,850 ถึง 93,350 หยวนต่อตัน ท่ามกลางการแข่งขันด้านนโยบายของจีน การกักตุนของสหรัฐฯ และการบริโภคภายในประเทศที่ซบเซา

ขอแนะนำให้ลูกค้าใช้ประโยชน์จากสินค้าคงคลังของตนเพื่อสำรองสินค้าไว้เมื่อราคาทองแดงลดลงสู่ระดับที่ค่อนข้างต่ำ เพื่อให้มั่นใจได้ว่าจะมีสินค้าเพียงพอในขณะที่ควบคุมต้นทุน

5) แมกนีเซียมซัลเฟต/แมกนีเซียมออกไซด์

ในแง่ของวัตถุดิบ: ปัจจุบัน กรดซัลฟิวริกในภาคเหนือมีระดับคงที่อยู่ในระดับสูง

ราคาแมกนีเซียมออกไซด์และแมกนีเซียมซัลเฟตปรับตัวสูงขึ้น ผลกระทบจากการควบคุมทรัพยากรแมกนีไซต์ ข้อจำกัดโควตา และการแก้ไขปัญหาสิ่งแวดล้อม ทำให้หลายบริษัทต้องลดการผลิตลงโดยคำนึงถึงยอดขายเป็นหลัก บริษัทผู้ผลิตแมกนีเซียเผาไฟอ่อนถูกบังคับให้ระงับการผลิตเพื่อปรับเปลี่ยนกระบวนการผลิตเนื่องจากนโยบายการทดแทนกำลังการผลิต และคาดว่าผลผลิตในระยะสั้นจะไม่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากราคากรดซัลฟิวริกสูงขึ้น ราคาแมกนีเซียมซัลเฟตและแมกนีเซียมออกไซด์อาจปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในระยะสั้น จึงแนะนำให้สำรองสินค้าไว้เหมาะสม

6) แคลเซียมไอโอเดต

วัตถุดิบ: ราคาไอโอดีนบริสุทธิ์ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ อุปทานแคลเซียมไอโอเดตมีจำกัด ผู้ผลิตไอโอไดด์บางรายได้ระงับการผลิตหรือลดการผลิตลง คาดว่าอุปทานไอโอไดด์จะทรงตัวและปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในระยะยาว ขอแนะนำให้สำรองวัตถุดิบไว้ให้เพียงพอ

7) โซเดียมเซเลไนต์

ในแง่ของวัตถุดิบ: ราคาดิซีลีเนียมปรับตัวสูงขึ้นแล้วทรงตัว ผู้เชี่ยวชาญในตลาดกล่าวว่า ราคาซีลีเนียมในตลาดทรงตัวและมีแนวโน้มสูงขึ้น ปริมาณการซื้อขายอยู่ในระดับปานกลาง และคาดว่าราคาจะยังคงแข็งแกร่งในระยะหลัง ผู้ผลิตโซเดียมซีลีไนต์กล่าวว่า ความต้องการอ่อนแอ ต้นทุนสูงขึ้น คำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น และราคาเสนอขายลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ซื้อตามความต้องการ

8) โคบอลต์คลอไรด์

การขาดแคลนวัตถุดิบได้กลายเป็นความจริงแล้ว จากที่เคยคาดการณ์ไว้ โดยผู้ผลิตยังคงรักษาราคาที่สูงไว้ได้เนื่องจากต้นทุนที่สูง แม้ว่าบางภาคส่วนปลายน้ำจะเริ่มวางแผนสำหรับไตรมาสแรกของปีหน้า และความกระตือรือร้นในการซื้อเพิ่มขึ้น แต่ตลาดโดยรวมยังคงระมัดระวังและรอดูสถานการณ์ในระดับราคาปัจจุบัน ควรให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับแนวโน้มด้านนโยบายในพื้นที่การผลิตหลัก เช่น สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก เนื่องจากความหยุดชะงักของอุปทานใดๆ อาจทำให้ต้นทุนสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว คาดว่าราคาโคบอลต์คลอไรด์จะยังคงทรงตัวท่ามกลางอุปทานและอุปสงค์ที่คงที่และการสนับสนุนด้านต้นทุน มีความเสี่ยงที่ราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วหากนโยบายในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกส่งผลกระทบต่ออุปทานวัตถุดิบต่อไป ในทางกลับกัน หากราคาสูงยังคงกดดันความต้องการ ก็ไม่สามารถตัดความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับลดปริมาณการผลิตลงเป็นระยะๆ ได้

สต็อกสินค้าให้เพียงพอต่อความต้องการ

9) เกลือโคบอลต์/โพแทสเซียมคลอไรด์/โพแทสเซียมคาร์บอเนต/แคลเซียมฟอร์เมต/ไอโอไดด์

1. เกลือโคบอลต์: ต้นทุนวัตถุดิบ: ราคาโคบอลต์ซัลเฟตปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ และศูนย์กลางตลาดขยับขึ้น ต้นทุนวัตถุดิบจากฝั่งอุปทานได้รับการสนับสนุนอย่างแข็งแกร่ง และโรงถลุงแร่ยังคงยืนหยัดในการรักษาราคา: ราคาเสนอสำหรับ MHP และวัสดุรีไซเคิลเพิ่มขึ้นเป็น 90,000-91,000 หยวนต่อตัน ในขณะที่ราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ขั้นกลางยังคงอยู่ที่ประมาณ 95,000 หยวน ความแตกต่างของราคาระหว่างต้นน้ำและปลายน้ำยังคงมีอยู่ แต่การยอมรับราคาปัจจุบันของผู้ซื้อกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ เมื่อปลายน้ำดำเนินการปรับปรุงโครงสร้างและเริ่มการจัดซื้อแบบรวมศูนย์รอบใหม่ คาดว่าราคาเสนอเกลือโคบอลต์จะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง

2. โพแทสเซียมคลอไรด์: เสถียรภาพโดยรวม ความผันผวนเฉพาะพื้นที่: ในปัจจุบัน ตลาดโพแทสเซียมคลอไรด์ส่วนใหญ่มีเสถียรภาพและทรงตัว มีสัญญาณของการฟื้นตัวของราคาสินค้าบางรายการที่ลดลงอย่างมากก่อนหน้านี้ แต่ยังคงมีอุปสรรคบางประการในการปรับราคาให้สูงขึ้น ในระยะยาว ความเป็นไปได้ที่ราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นต่ำ

3. ราคาแคลเซียมฟอร์เมตทรงตัวในสัปดาห์นี้ คาดว่าราคาแคลเซียมฟอร์เมตจะปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากโรงงานผลิตกรดฟอร์มิกดิบปิดทำการเพื่อซ่อมบำรุงตั้งแต่เดือนธันวาคมจนถึงสิ้นเดือน เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ

4. ราคาสารไอโอไดด์ทรงตัวในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว