การวิเคราะห์ตลาดธาตุติดตามประจำสัปดาห์ที่สามของเดือนธันวาคม

การวิเคราะห์ตลาดธาตุติดตาม

ฉัน,การวิเคราะห์โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก

สัปดาห์ต่อสัปดาห์: เดือนต่อเดือน:

1) ซิงค์ซัลเฟต

  ① วัตถุดิบ: ซิงค์ไฮโปออกไซด์: ค่าสัมประสิทธิ์การทำธุรกรรมและราคาสังกะสีปรับตัวสูงขึ้นทั้งคู่ และแรงกดดันด้านต้นทุนของวัตถุดิบหลักยังคงมีนัยสำคัญ

ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นส่วนใหญ่ ประกอบกับสัญญาณเชิงบวกในระยะยาวจากภายในประเทศ ข้อมูลเชิงบวกทั้งในและต่างประเทศจึงช่วยหนุนราคาโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ปัจจุบันการบริโภคภายในประเทศยังไม่มีสัญญาณที่โดดเด่นชัดเจน และอุปทานก็ค่อยๆ ตึงตัวขึ้น ภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคและปัจจัยพื้นฐาน คาดว่าราคาสังกะสีในเซี่ยงไฮ้จะยังคงผันผวนอย่างมากในสัปดาห์หน้า โดยอยู่ที่ประมาณ 23,800 หยวนต่อตัน

② กรดซัลฟิวริก: ตลาดซื้อขายกำมะถันในประเทศยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องมาจากเดือนพฤศจิกายนในเดือนธันวาคม โดยปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง เมื่อมองย้อนกลับไปในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา ราคากำมะถันที่พุ่งสูงขึ้นเป็นปัจจัยหลัก และการเปลี่ยนแปลงต้นทุนได้บีบให้ราคาสูงขึ้น กำมะถันเป็นวัตถุดิบหลักในการผลิตกรดซัลฟิวริก (ใช้กำมะถันประมาณ 0.33 ตันในการผลิตกรดซัลฟิวริก 1 ตัน) และราคากำมะถันในประเทศได้ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา โดยเพิ่มขึ้นถึง 130% เมื่อเทียบกับต้นปี รูปแบบอุปทานกำมะถันทั่วโลกเปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก ความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนทำให้เกิดการห้ามส่งออก และปริมาณการส่งออกของคาซัคสถานลดลง ทำให้ช่องว่างอุปทานระหว่างประเทศกว้างขึ้น ปริมาณสินค้าคงคลังในท่าเรือภายในประเทศลดลงเหลือ 2.2 ล้านตัน (ต่ำกว่าระดับที่เหมาะสม) ประกอบกับอำนาจการกำหนดราคาที่แข็งแกร่งขึ้นในตะวันออกกลางและการซื้อตุนอย่างตื่นตระหนกในประเทศต่างๆ เช่น อินโดนีเซีย/อินเดีย การส่งผ่านต้นทุนโดยตรงทำให้ราคากรดซัลฟิวริกปรับตัวสูงขึ้นโดยปริยาย ในขณะเดียวกัน ราคาแร่ไพไรต์ก็อยู่ในระดับสูง ซึ่งยิ่งเสริมแรงหนุนต้นทุนของกรดซัลฟิวริกโดยรวมแล้ว คาดว่าราคากรดซัลฟิวริกจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น และราคาอาจเพิ่มขึ้นต่อไปในบางพื้นที่

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตซิงค์ซัลเฟตในน้ำอยู่ที่ 83% เพิ่มขึ้น 9% จากสัปดาห์ก่อนหน้า อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 63% เพิ่มขึ้น 2% จากสัปดาห์ก่อนหน้า คาดว่าราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง โดยได้รับแรงหนุนจากทั้งต้นทุนการผลิตที่สูงและอุปสงค์ที่ท่าเรือที่ดีขึ้น ลูกค้าควรสั่งซื้อล่วงหน้าโดยพิจารณาจากสินค้าคงคลังและรอบการส่งมอบเพื่อควบคุมความเสี่ยงด้านห่วงโซ่อุปทานและต้นทุน

2) แมงกานีสซัลเฟต

ในส่วนของวัตถุดิบ: ① ตลาดแร่แมงกานีสยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

②ราคากรดซัลฟิวริกยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงและคาดว่าจะแข็งค่าขึ้น

ในสัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตแมงกานีสซัลเฟตอยู่ที่ 90% เพิ่มขึ้น 20% จากสัปดาห์ก่อนหน้า อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่ 62% เพิ่มขึ้น 15% จากสัปดาห์ก่อนหน้า เนื่องจากต้นทุนที่สูงขึ้น คาดว่าราคาแมงกานีสซัลเฟตจะปรับตัวสูงขึ้นตามไปด้วย หากราคากรดซัลฟิวริกยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยทั่วไปแล้วผู้ผลิตรายใหญ่จะปรับราคาขึ้นตามไปด้วย ขอแนะนำให้ลูกค้าซื้อตามความต้องการ

3) เฟอร์รัสซัลเฟต

ในแง่ของวัตถุดิบ: เนื่องจากเป็นผลพลอยได้จากไทเทเนียมไดออกไซด์ ปริมาณการผลิตจึงถูกจำกัดโดยอุตสาหกรรมหลัก ปัจจุบันสินค้าคงคลังสูงและยอดขายซบเซาในอุตสาหกรรมไทเทเนียมไดออกไซด์ ประกอบกับการปิดตัวของผู้ผลิตบางราย ส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของผลผลิตเฟอร์รัสซัลเฟต ในขณะเดียวกัน ความต้องการลิเธียมไอรอนฟอสเฟตยังคงทรงตัวและยังคงดึงวัตถุดิบบางส่วนไปใช้ ทำให้ปัญหาการขาดแคลนผลิตภัณฑ์เกรดอาหารสัตว์รุนแรงขึ้น

ราคาเฟอร์รัสซัลเฟตมีแนวโน้มที่จะปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าลดลง เนื่องจากได้รับการสนับสนุนอย่างดีจากต้นทุนวัตถุดิบและการระงับการเสนอราคาในบางภูมิภาค จึงคาดว่าราคาเฟอร์รัสซัลเฟตจะแสดงแนวโน้มปรับตัวสูงขึ้นในระยะกลางและระยะสั้น

แนะนำให้ฝ่ายผู้บริโภคจัดซื้อตามสถานการณ์การผลิตของตนเอง

4) คอปเปอร์ซัลเฟต/เบสิกคอปเปอร์คลอไรด์

ในแง่ของปัจจัยพื้นฐาน ความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายสินทรัพย์เสี่ยงอย่างรุนแรง มีความเห็นที่แตกต่างกันภายในเฟดเกี่ยวกับแนวทางนโยบาย โดยเจ้าหน้าที่บางส่วนเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจำเป็นต้องมีการยืนยันมากกว่านี้ ในขณะที่เจ้าหน้าที่คนอื่นๆ เน้นย้ำว่าควรคงอัตราดอกเบี้ยไว้ให้แคบพอที่จะรักษาระดับเงินเฟ้อไว้ได้ สิ่งนี้ทำให้ความคาดหวังเกี่ยวกับ “วงจรการผ่อนคลายอย่างรวดเร็ว” ลดลง หากสัญญาณนโยบายเป็นไปในทิศทางที่เข้มงวดขึ้น ดอลลาร์อาจดีดตัวขึ้นเป็นระยะๆ ซึ่งจะกดดันราคาทองแดง ตลาดหุ้นทั่วโลกร่วงลงอย่างมากในวันนี้ เนื่องจากตลาดมีความระมัดระวังความเสี่ยงสูง และเงินทุนเร่งถอนตัวออกจากตลาดทองแดง โดยเงินทุนบางส่วนไหลไปยังสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น ทองคำ ปัจจัยพื้นฐาน: การหยุดชะงักจากเหมืองในต่างประเทศยังคงดำเนินต่อไป และมีการขนส่งทองแดงจำนวนมากไปยังสหรัฐอเมริกา ส่งผลให้อุปทานตึงตัวในส่วนอื่นๆ ของโลก สถานการณ์อุปทานตึงตัวยังคงเป็นปัจจัยสนับสนุนราคาทองแดงในระดับล่าง แต่การบริโภคภายในประเทศซบเซา และการสะสมของสินค้าคงคลังกำลังสร้างแรงกดดันเพิ่มเติม ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการอาจเผชิญกับแรงกดดันชั่วคราว ตลาดซื้อขายทันทีมีความคึกคักในการซื้อขายที่ราคาต่ำ ส่วนต่างราคาซื้อขายทันที (spot premium) ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันให้ลดลง ผู้ถือครองมีความเต็มใจที่จะขายสูง และมีอุปทานราคาต่ำเพิ่มขึ้น คาดว่าราคาทองแดงจะยังคงอยู่ในระดับสูงท่ามกลางความผันผวนอย่างรุนแรง

ในระดับมหภาค ผลดีจากการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ช่วยเพิ่มสภาพคล่องยังคงอยู่ แต่ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับอัตราการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกได้ทำให้ความต้องการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงลดลง ซึ่งส่งผลต่อราคาทองแดงด้วย

โดยรวมแล้ว ราคาทองแดงมีแนวโน้มที่จะทรงตัวอยู่ในช่วง 91,000-94,000 หยวนต่อตันในระยะสั้น (ภายในปีนี้) โดยความต้องการซื้อในราคาต่ำหลังจากการปรับตัวลงในระดับสูงคาดว่าจะช่วยหนุนราคา ควรติดตามความคืบหน้าของการลดปริมาณสินค้าคงคลังและทิศทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้วย

ขอแนะนำให้ลูกค้าใช้ประโยชน์จากสินค้าคงคลังของตนเองเพื่อสำรองไว้เมื่อราคาทองแดงลดลงสู่ระดับที่ค่อนข้างต่ำ เพื่อให้มั่นใจได้ว่าจะมีสินค้าเพียงพอในขณะที่ควบคุมต้นทุน

5) แมกนีเซียมซัลเฟต/แมกนีเซียมออกไซด์

ในแง่ของวัตถุดิบ: ปัจจุบัน กรดซัลฟิวริกในภาคเหนือมีระดับคงที่อยู่ในระดับสูง

ราคาแมกนีเซียมออกไซด์และแมกนีเซียมซัลเฟตปรับตัวสูงขึ้น ผลกระทบจากการควบคุมทรัพยากรแมกนีไซต์ ข้อจำกัดโควตา และการแก้ไขปัญหาสิ่งแวดล้อม ทำให้หลายโรงงานต้องปรับลดกำลังการผลิตเพื่อจำหน่าย โรงงานผลิตแมกนีเซียมออกไซด์แบบเผาไฟเบาหลายแห่งต้องปิดตัวลงในวันศุกร์เนื่องจากนโยบายการทดแทนกำลังการผลิตและราคากรดซัลฟิวริกที่สูงขึ้น ส่งผลให้ราคาแมกนีเซียมซัลเฟตและแมกนีเซียมออกไซด์ปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น แนะนำให้กักตุนสินค้าให้เพียงพอ

6) แคลเซียมไอโอเดต

วัตถุดิบ: ราคาไอโอดีนบริสุทธิ์ปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ อุปทานแคลเซียมไอโอเดตมีจำกัด ผู้ผลิตไอโอไดด์บางรายได้ระงับการผลิตหรือลดการผลิตลง คาดว่าอุปทานไอโอไดด์จะทรงตัวและปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อยในระยะยาว ขอแนะนำให้สำรองวัตถุดิบไว้ให้เพียงพอ

7) โซเดียมเซเลไนต์

ในแง่ของวัตถุดิบ: ตลาดซีลีเนียมอ่อนตัวลงในช่วงปลายปี มีการซื้อขายเบาบาง ศูนย์กลางราคาของซีลีเนียมดิบและไดซีลีเนียมปรับตัวลดลง ในขณะที่ราคาผงซีลีเนียมและยาเม็ดซีลีเนียมยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การเติมสต็อกที่คลังสินค้าใกล้จะสิ้นสุดลง กองทุนเก็งกำไรรอดูสถานการณ์ และราคากำลังอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น ซื้อตามความต้องการ

8) โคบอลต์คลอไรด์

การขาดแคลนวัตถุดิบได้เปลี่ยนจากความคาดหวังมาเป็นความจริงแล้ว และผู้ผลิตยังคงรักษาราคาที่แข็งแกร่งโดยได้รับการสนับสนุนจากต้นทุนที่สูง ตลาดโคบอลต์คลอไรด์เริ่มฟื้นตัว อุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัวประกอบกับการลดลงของความต้องการเก็บสต็อกของปลายทางได้เพิ่มกิจกรรมในตลาดและราคามีแนวโน้มสูงขึ้นเล็กน้อย โดยได้รับการสนับสนุนในเชิงบวกในระยะสั้นอย่างต่อเนื่อง ควรสำรองสินค้าให้เหมาะสมตามความต้องการ

9) เกลือโคบอลต์/โพแทสเซียมคลอไรด์/โพแทสเซียมคาร์บอเนต/แคลเซียมฟอร์เมต/ไอโอไดด์

1. เกลือโคบอลต์: ต้นทุนวัตถุดิบ: สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ในฐานะผู้ผลิตโคบอลต์รายใหญ่ที่สุดของโลก มีสัดส่วนการผลิตโคบอลต์ทั่วโลกอยู่ที่ 75%-76% ประเทศนี้ได้เริ่มใช้ระบบโควตาการส่งออกอย่างเป็นทางการตั้งแต่วันที่ 16 ตุลาคม 2568 โดยกำหนดโควตาการส่งออกไว้ที่ 18,125 ตันสำหรับช่วงที่เหลือของปี 2568 และโควตา 96,600 ตันต่อปีสำหรับปี 2569-2560 ซึ่งลดลง 56% จากการส่งออกจริงในปี 2567 นโยบายนี้ส่งผลให้ปริมาณโคบอลต์ในตลาดโลกลดลงประมาณ 200,000 ตัน หรือ 40% ของความต้องการประจำปี ที่สำคัญกว่านั้น ณ ต้นเดือนธันวาคม กระบวนการอนุมัติการส่งออกยังไม่เสร็จสิ้น และการส่งออกจริงหยุดชะงัก โดยคาดว่าจะกลับมาดำเนินการได้เร็วที่สุดในไตรมาสแรกของปี 2026 ปริมาณสินค้าคงคลังโคบอลต์อิเล็กโทรไลต์ในประเทศลดลงสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 2,500-2,800 ตัน ซึ่งเพียงพอต่อความต้องการของตลาดปลายทางเพียง 8-10 วันเท่านั้น ถือเป็นปริมาณสินค้าคงคลังที่ต่ำที่สุดในรอบเกือบห้าปีสำหรับช่วงเวลาเดียวกัน และสินค้าคงคลังที่ต่ำนี้ยิ่งทำให้ราคาผันผวนมากขึ้น ควรให้ความสนใจกับการดำเนินการตามนโยบายโควตาในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก ความคืบหน้าของการเพิ่มกำลังการผลิตใหม่ในอินโดนีเซีย และอัตราการเพิ่มขึ้นของความต้องการในสาขาเกิดใหม่ เช่น หุ่นยนต์ฮิวมานอยด์

2. โพแทสเซียมคลอไรด์: เสถียรภาพโดยรวม ความผันผวนเฉพาะพื้นที่: ในปัจจุบัน ตลาดโพแทสเซียมคลอไรด์ส่วนใหญ่มีเสถียรภาพและทรงตัว มีสัญญาณการฟื้นตัวของราคาสินค้าบางรายการที่ลดลงอย่างมากก่อนหน้านี้ แต่ยังคงมีอุปสรรคบางประการในการปรับราคาให้สูงขึ้น ในระยะยาว โอกาสที่ราคาจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญนั้นต่ำ

3. ราคาแคลเซียมฟอร์เมตทรงตัวในสัปดาห์นี้ คาดว่าราคาแคลเซียมฟอร์เมตจะปรับตัวสูงขึ้นในระยะสั้น เนื่องจากโรงงานผลิตกรดฟอร์มิกดิบปิดทำการเพื่อซ่อมบำรุงตั้งแต่เดือนธันวาคมจนถึงสิ้นเดือน เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบ

4. ราคาสารไอโอไดด์ทรงตัวในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว