ภาพรวมตลาดโดยสังเขป

แนวโน้มโดยรวม: คุณลักษณะสำคัญของตลาดในสัปดาห์นี้คือ "ปัจจัยมหภาคเปิดทางให้ปัจจัยภาคอุตสาหกรรม โดยอุปสงค์และอุปทานเป็นตัวกำหนดความผันผวน" แทนที่จะทำให้ตลาดเต็มไปด้วยหุ้นที่มีการขึ้นลงเหมือนกันหมด หุ้นแต่ละประเภทจะเคลื่อนไหวอย่างอิสระตามความขัดแย้งในห่วงโซ่อุปทานของตนเอง ทำให้เกิดรูปแบบโดยรวมว่า "หนึ่งหุ้นแข็งแกร่ง สองหุ้นที่มีความแตกต่าง และสามหุ้นที่อ่อนแอ"

"ผู้แข็งแกร่งเพียงรายเดียวจะโดดเด่น (ตรรกะการส่งออก): แมงกานีสซัลเฟตโมโนไฮเดรตเป็นสินค้าที่แข็งแกร่งที่สุดในสัปดาห์นี้ แรงผลักดันหลักมาจากคำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกที่พุ่งสูงขึ้นเนื่องจากภาวะขาดแคลนอุปทานในต่างประเทศ (การหยุดการผลิตในโรงงานต่างประเทศ) โดยกำหนดการผลิตจะสิ้นสุดในช่วงกลางถึงปลายเดือนกันยายน และความต้องการในประเทศในช่วงนอกฤดูกาลมีผลกระทบเพียงเล็กน้อย"

ความแตกต่างภายในของ "เกลือสังกะสี" (การสนับสนุนต้นทุนเทียบกับแรงกดดันด้านสินค้าคงคลัง): ทั้งสองอย่างอยู่ในห่วงโซ่อุปทานสังกะสี แต่แนวโน้มแตกต่างกันเนื่องจากความพยายามในการควบคุมการผลิตที่แตกต่างกัน สังกะสีโมโนไฮเดรตและสังกะสีแอคทีฟได้รับประโยชน์จากการลดการผลิตอย่างมากและต้นทุนที่สูงของสังกะสีออกไซด์รอง ส่งผลให้อุปทานตึงตัวและราคามั่นคง ในขณะที่การผลิตเฮปตาไฮเดรตก็ถูกควบคุมเช่นกัน แต่เป็นการยากที่จะชดเชยแรงกดดันด้านสินค้าคงคลังที่สูง ประกอบกับความต้องการเส้นใยเคมีและการแปรรูปแร่ที่อ่อนแอ และราคาก็อยู่ภายใต้แรงกดดันให้ลดลง

โดยทั่วไปแล้ว "สินค้ากลุ่มเล็ก ๆ" มักอยู่ในภาวะอ่อนแอ (ต้นทุนตกต่ำ + ความต้องการลดลง) เช่น สินค้ากลุ่มเฟอร์รัสซัลเฟตและโซเดียมเซเลไนต์อยู่ในสถานการณ์ "วิกฤตซ้ำซ้อน" คือวัตถุดิบตกต่ำและความต้องการอ่อนแอ ราคาจึงลดลงอย่างต่อเนื่อง ส่วนแคลเซียมไอโอเดตและโคบอลต์คลอไรด์อยู่ในภาวะชะงักงันเนื่องจากทั้งอุปทานและความต้องการอ่อนแอ
จุดสนใจในสัปดาห์หน้า: ความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาครายสัปดาห์จะเพิ่มขึ้น และทองแดง สังกะสี และคอปเปอร์ซัลเฟตจะเป็นกลุ่มแรกที่ได้รับผลกระทบหากเศรษฐกิจมหภาคเป็นขาลง (ตลาดแข็งกร้าว/ดอลลาร์แข็งค่า) ในขณะที่แมงกานีสซัลเฟตโมโนไฮเดรตจะยังคงแข็งแกร่งเนื่องจากปัจจัยการส่งออกที่เป็นอิสระ หากเศรษฐกิจมหภาคเป็นบวก (ตลาดผ่อนคลาย/ดอลลาร์อ่อนค่า) แนวรับด้านล่างสำหรับเกลือสังกะสีจะแข็งแกร่งขึ้น

ฉัน,การวิเคราะห์โลหะที่ไม่ใช่เหล็ก

สัปดาห์ต่อสัปดาห์: เดือนต่อเดือน:

	หน่วย	สัปดาห์ที่ 3 ของเดือนกรกฎาคม	สัปดาห์ที่ 4 ของเดือนกรกฎาคม	การเปลี่ยนแปลงสัปดาห์ต่อสัปดาห์	ราคาเฉลี่ยในเดือนมิถุนายน	ราคาเฉลี่ย ณ วันที่ 24 กรกฎาคม	การเปลี่ยนแปลงรายเดือน
ตลาดโลหะเซี่ยงไฮ้ # แท่งสังกะสี	หยวน/ตัน	24568	24474	↓94	24435	24478	↑43
เครือข่ายโลหะเซี่ยงไฮ้ # ทองแดงอิเล็กโทรไลติก	หยวน/ตัน	104320	105629	↑1309	104191	104082	↓109
เครือข่ายโลหะเซี่ยงไฮ้ ออสเตรเลีย แร่แมงกานีส 46%	หยวน/ตัน	43.31	43.13	↓0.2	45.65	43.13	↑0.49
ราคาของไอโอดีนบริสุทธิ์นำเข้าโดยสมาคมธุรกิจ	หยวน/ตัน	635000	635000	-	635000	635000	-
ตลาดโลหะเซี่ยงไฮ้ โคบอลต์คลอไรด์ (CO≥24.2%)	หยวน/ตัน	102000	100550	↓1450	109940	102194	↓7746
ซีลีเนียมไดออกไซด์ ตลาดโลหะเซี่ยงไฮ้	หยวน/กิโลกรัม	120	120	-	164.9	121.11	↓43.79
อัตราการใช้กำลังการผลิตของผู้ผลิตไทเทเนียมไดออกไซด์	%	71.53	72.69	↑1.16	74.46	72.03	↓2.43

ซิงค์ซัลเฟต

ด้านวัตถุดิบราคากรดซัลฟิวริกยังคงทรงตัว

ฝั่งอุปทาน: การลดกำลังการผลิตทวีความรุนแรงขึ้น อัตราการดำเนินงานลดลงเหลือ 42% (ลดลง 21% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า) อัตราการใช้กำลังการผลิตอยู่ที่เพียง 41% (ลดลง 14%) ซึ่งต่ำที่สุดในรอบปี และอุปทานตึงตัวขึ้นอย่างมาก

ในด้านอุปสงค์การจัดซื้ออาหารสัตว์ภายในประเทศเป็นไปตามความต้องการ และปุ๋ยเคมีได้รับการสนับสนุนเพียงเล็กน้อยจากปุ๋ยเคมีทั่วไปและปุ๋ยเคมีเฉพาะทาง ในส่วนของการส่งออก อัตราค่าขนส่งในอเมริกาใต้ลดลง แต่ต้นทุนโดยรวมยังคงสูง และผู้รับซื้อปลายทางกำลังรอการลดราคาเพิ่มเติม

ปัจจัยระดับมหภาคปริมาณสังกะสีคงคลังเพิ่มขึ้นเป็น 270,400 ตัน ทำให้การลดปริมาณคงคลังเป็นไปได้ยาก การบริโภคในภาคอสังหาริมทรัพย์และโครงสร้างพื้นฐานอ่อนแอ แต่ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่สังกะสียังคงทรงตัวอยู่ที่ -750 หยวนต่อตัน และการขาดทุนจากการถลุงแร่ช่วยพยุงราคาสังกะสีไว้

การคาดการณ์ราคา: คาดว่าราคาสังกะสีจะอยู่ที่ 24,430 หยวนต่อตันในสัปดาห์หน้า (ลดลงจากสัปดาห์นี้) แต่ราคาสังกะสีโมโนไฮเดรตจะยังคงทรงตัวและแข็งแกร่งเนื่องจากการลดกำลังการผลิตที่เพิ่มขึ้นและต้นทุนที่ไม่ยืดหยุ่น แนะนำให้ซื้อตามความต้องการ

คำแนะนำ: สั่งซื้อตามความจำเป็นโดยพิจารณาจากสินค้าคงคลังของคุณเอง

แมงกานีสซัลเฟต

ในส่วนของวัตถุดิบราคาแร่แมงกานีสและกรดซัลฟิวริกอยู่ในระดับสูงและทรงตัว และต้นทุนอยู่ในระดับต่ำสุดที่มั่นคง

จัดหาอัตราการดำเนินงาน 94% (คงที่), อัตราการใช้กำลังการผลิต 72% (คงที่), คำสั่งซื้อมีกำหนดส่งมอบจนถึงกลางถึงปลายเดือนกันยายน (55-60 วัน), อุปทานค่อนข้างตึงตัว

ความต้องการ:ผู้ผลิตแมงกานีสซัลเฟตจากต่างประเทศยังคงระงับการผลิต คำสั่งซื้อเพื่อการส่งออกจึงเปลี่ยนไปที่ประเทศจีน และการส่งออกก็เฟื่องฟู ผลิตภัณฑ์ปลายน้ำแบบดั้งเดิม เช่น อาหารสัตว์และปุ๋ย อยู่ในช่วงนอกฤดูกาล ทำให้ยังคงมีการซื้อตามความต้องการ การเพิ่มขึ้นของการส่งออกเป็นตัวขับเคลื่อนความต้องการหลัก

ปัจจัยระดับมหภาค: ไม่มีปัจจัยลบโดยตรงในระดับมหภาค การลดลงของอัตราค่าขนส่งสินค้าเป็นผลดีต่อการส่งออก

การคาดการณ์ราคา: มีเสถียรภาพและแข็งแกร่ง ราคาคงที่ แนะนำให้แจ้งกำหนดการผลิตล่วงหน้าและสั่งซื้อในช่วงนอกฤดูกาลเพื่อรับประกันเวลาการจัดส่ง

เฟอร์รัสซัลเฟต

ด้านวัตถุดิบ: ไม่มีหลักฐานสนับสนุนที่ชัดเจนในด้านต้นทุน

ฝั่งอุปทานอัตราการดำเนินงาน 67% (คงที่), อัตราการใช้กำลังการผลิต 27% (คงที่), สินค้าคงคลังค้างส่งสูง

ความต้องการ: การซื้อสินค้าปลายทางเป็นไปตามความต้องการ ไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของความต้องการ

ปัจจัยระดับมหภาคไม่มีผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐกิจมหภาค

การคาดการณ์ราคา: ระดับสินค้าคงคลังที่สูงมีแนวโน้มที่จะไม่เปลี่ยนแปลงในระยะสั้น รูปแบบอุปสงค์และอุปทานไม่น่าจะเปลี่ยนแปลงไปในทางตรงกันข้าม ความเป็นไปได้ที่จะลดลงอีกก็ยังไม่ถูกตัดออกไป ปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอที่สุด

คอปเปอร์ซัลเฟต/เบสิกคอปเปอร์คลอไรด์

สิ้นสุดวัตถุดิบ:เนื่องจากปริมาณสารละลายกัดกรดมีจำกัด ทำให้มีการนำไปใช้ในผลิตภัณฑ์ขั้นกลางมากขึ้น เช่น ทองแดงฟองน้ำ ส่วนแบ่งการใช้ซัลเฟตทองแดงจึงลดลง

ฝั่งผู้ผลิต:อัตราการดำเนินงาน 100% (คงที่), อัตราการใช้กำลังการผลิต 42% (คงที่), ความยืดหยุ่นที่มากขึ้น

ปัจจัย: เดอะการระงับการค้าขายระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านส่งผลให้ราคาน้ำมันลดลงอย่างมาก และแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อและการขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ลดลงเล็กน้อย การอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นผลดีต่อราคาทองแดง ความผันผวนในภาคการทำเหมืองเพิ่มขึ้นหรือลดลงพร้อมๆ กัน ปริมาณทองแดงคงเหลือในลอนดอนที่ต่ำ และปริมาณสำรองทางสังคมในประเทศที่ลดลงต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ช่วยหนุนราคา อย่างไรก็ตาม ราคาทองแดงที่สูงได้กดดันความต้องการที่จำเป็นในภาคปลายน้ำ และการยกเลิกใบรับรองคลังสินค้าทองแดงในลอนดอนบางส่วนได้เพิ่มอุปทานที่มีอยู่ ในบรรดาโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ทองแดงมีพื้นฐานที่แข็งแกร่งที่สุด แม้สถานการณ์ระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะเย็นลง แต่ตรรกะขาขึ้นของราคาทองแดงก็ยังไม่สั่นคลอน ในอีกด้านหนึ่ง ภาษีนำเข้าทองแดงของสหรัฐฯ ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขได้กระตุ้นให้ผู้ค้าทั่วโลกใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาดังกล่าวในการส่งทองแดงไปยังสหรัฐฯ และ "ผลกระทบจากการดูด" นี้ได้นำไปสู่ราคาสปอตที่ตึงตัวอย่างมากในภูมิภาคที่ไม่ใช่สหรัฐฯ โดยเฉพาะในประเทศและในตลาดซื้อขายทองแดงลอนดอน (LME) ปริมาณสินค้าคงคลังในประเทศลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2024 ราคาพรีเมียมในตลาดสปอตอยู่ในระดับสูง และผู้ถือครองมีแนวโน้มที่จะรักษาระดับราคาไว้ ในทางกลับกัน ด้านอุปสงค์แสดงให้เห็นว่า "ไม่ได้อ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล" ภายใต้ผลกระทบของภาษีนำเข้า ปริมาณสินค้าคงคลังทองแดง Lme ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่เดือนครึ่ง เหมืองในต่างประเทศมีผลผลิตเพิ่มขึ้นและลดลงในระดับที่แตกต่างกัน แต่โดยรวมแล้วการเพิ่มขึ้นมีจำกัดและยากที่จะเปลี่ยนแปลงความสมดุลที่ตึงตัวระหว่างอุปทานและอุปสงค์ คาดว่าราคาทองแดงจะยังคงแข็งแกร่งต่อไป

3) ภาพรวมแนวโน้มในอนาคต:

การคาดการณ์ราคา: ทองแดงราคาทองแดงพุ่งสูงขึ้นในสัปดาห์นี้เนื่องจากปัญหาการหยุดชะงักของอุปทานวัตถุดิบที่เกิดจากดินถล่มในชิลี แต่คาดว่าสัปดาห์หน้าจะถูกครอบงำด้วยปัจจัยลบระดับมหภาค (ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น) และราคาทองแดงจึงอยู่ภายใต้แรงกดดัน โดยคาดว่าช่วงราคาหลักจะอยู่ที่ 103,500-104,500 หยวนต่อตัน มีความเป็นไปได้สูงที่ราคาทองแดงจะลดลงในสัปดาห์หน้า และการลดลงที่แท้จริงจะขึ้นอยู่กับอุปทานวัตถุดิบและต้นทุนของผู้ผลิต แนะนำให้ซื้ออย่างยืดหยุ่นในเวลาที่เหมาะสม

คำแนะนำ: จัดซื้ออย่างยืดหยุ่นตามจังหวะการผลิตและสินค้าคงคลัง

1) แนวโน้มราคาปัจจุบัน

2) แนวโน้มราคาทองแดงในช่วงห้าปีที่ผ่านมา (2021-2026): สรุปแนวโน้มห้าปี: ขาขึ้น - ปรับตัวลง - ทรงตัว - ทะลุแนวต้านอีกครั้ง - ทรงตัวในระดับสูง ปัจจุบันราคาทองแดงอยู่ที่จุดสูงสุดในรอบเกือบห้าปี

แมกนีเซียมซัลเฟต/แมกนีเซียมออกไซด์

ในแง่ของวัตถุดิบราคาแมกนีเซียมออกไซด์ทรงตัวในช่วงนี้ การควบคุมด้านสิ่งแวดล้อมผ่อนคลายลงเล็กน้อย และราคาแมกนีเซียมออกไซด์อาจลดลงเนื่องจากโรงงานขนาดเล็กบางแห่งกลับมาผลิตอีกครั้ง ราคากำมะถันยังคงสูงขึ้น ราคากรดซัลฟิวริกยังคงอยู่ในระดับสูง ราคาแมกนีเซียมซัลเฟตทรงตัวอยู่ในระดับสูง และราคาแมกนีเซียมโมโนไฮเดรตก็สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ฤดูกาลสูงสุดของการเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำได้ผ่านพ้นไปแล้ว ต้นทุนวัตถุดิบและพลังงานสูง ตลาดระยะสั้นแข็งแกร่งและผันผวน และมีแนวโน้มที่จะสูงขึ้นมากกว่าลดลงในอนาคต แนะนำให้เติมสต็อกเป็นระยะตามความจำเป็น

แคลเซียมไอโอเดต

ตลาดไอโอดีนอยู่ในระดับสูงแต่ค่อนข้างอ่อนแอ วัตถุดิบไอโอดีนบริสุทธิ์มีราคามั่นคง ช่วยพยุงต้นทุน ผู้ผลิตดำเนินงานได้อย่างราบรื่นและมีสินค้าเพียงพอ ส่วนวัตถุดิบป้อนสู่อุตสาหกรรมปลายทางมีการเติมเต็มด้วยคำสั่งซื้อจำนวนน้อยที่จำเป็นเท่านั้น การซื้อขายเบาบาง ราคาในระยะสั้นจึงอ่อนตัวลงเล็กน้อย ควรเติมสินค้าตามความจำเป็น

โซเดียมเซเลไนต์

ราคาน้ำมันดิบซีลีเนียมผันผวนในระดับต่ำ เนื่องจากมีปริมาณผลิตภัณฑ์พลอยได้จากการถลุงแร่และการค้าขายในปริมาณมาก ส่วนซีลีเนียมไดออกไซด์อ่อนตัวลงเช่นเดียวกับวัตถุดิบ ราคาโซเดียมซีลีไนต์เกรดอาหารสัตว์ทรงตัวเนื่องจากความต้องการสูงจากอุตสาหกรรมเพาะเลี้ยงสัตว์น้ำ โดยมีต้นทุนต้นน้ำเป็นปัจจัยสนับสนุน โดยรวมแล้วตลาดอยู่ในช่วงจับตาดู และแนวโน้มระยะสั้นที่อยู่ในช่วงแคบๆ และมีความเสถียรต่ำยังคงดำเนินต่อไป ควรซื้อเมื่อมีความต้องการ

โคบอลต์คลอไรด์

โคบอลต์คลอไรด์ โคบอลต์ออกไซด์ และลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์ มีการเคลื่อนไหวแบบแกว่งตัวพร้อมกันและอยู่ในช่วงการรวมตัว โคบอลต์คลอไรด์หยุดร่วงลงและพยายามปรับตัวขึ้น แต่การซื้อขายค่อนข้างซบเซา โคบอลต์เตตระออกไซด์อยู่ในช่วงการรวมตัวเนื่องจากความต้องการอ่อนแอ ลิเธียมโคบอลต์ออกไซด์อยู่ภายใต้แรงกดดัน การเพิ่มขึ้นของลิเธียมคาร์บอเนตไม่ได้ผลักดันราคา และราคาโดยรวมยังคงทรงตัว ซื้อเมื่อมีความต้องการ

โพแทสเซียมคลอไรด์/โพแทสเซียมคาร์บอเนต/แคลเซียมฟอร์เมต/ไอโอไดด์

1. โพแทสเซียมคลอไรด์: ราคาโพแทสเซียมคลอไรด์กำลังลดลง แต่ยังคงมีแรงหนุนอยู่ ดังนั้นอย่ามองโลกในแง่ร้ายเกินไปหรือคิดที่จะขายชอร์ต ตลาดการค้าชายแดนลดลงอย่างมาก สถานการณ์การนำเข้าในอนาคตจะต้องจับตาดูอย่างใกล้ชิด ยอดขายโพแทสเซียมซัลเฟตไม่ดี กรดซัลฟิวริกลดลงเล็กน้อยในบางพื้นที่ และถึงแม้ว่าผู้ประกอบการแปรรูปจะยังคงขาดทุน แต่ก็มีความเป็นไปได้ที่ราคาจะลดลงเล็กน้อย ควรซื้อตุนไว้ตามความจำเป็น

2. ราคากรดฟอร์มิกปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง การจัดส่งที่ปรับปรุงดีขึ้นก่อนหน้านี้ทำให้สินค้าคงคลังกลับมาอยู่ในช่วงที่เหมาะสม ช่วยพยุงราคาในตลาดไว้ได้ แต่การบริโภคในภาคปลายน้ำอ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล ขาดแรงผลักดันขาขึ้น และคาดว่าราคาจะทรงตัวอย่างอ่อนๆ ในระยะสั้น แนะนำให้กักตุนสินค้าอย่างระมัดระวังตามความต้องการ

3. ราคาสารไอโอไดด์ทรงตัวในสัปดาห์นี้เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว